Sistema de negociação em bolsas de valores na índia-ppt

Uma introdução ao mercado de ações indiano Carregando o jogador. Mark Twain uma vez dividiu o mundo em dois tipos de pessoas: aqueles que viram o famoso monumento indiano, o Taj Mahal, e aqueles que não têm. O mesmo pode ser dito sobre os investidores. Existem dois tipos de investidores: aqueles que sabem sobre as oportunidades de investimento na Índia e aqueles que não. A Índia pode parecer um pequeno ponto para alguém nos EUA, mas após uma inspeção mais próxima, você encontrará as mesmas coisas que você esperaria de qualquer mercado promissor. Aqui bem fornecer uma visão geral do mercado de ações indiano e como investidores interessados ​​podem ganhar exposição. Tutorial: Principais Indústrias de Investimento A BSE ea NSE A maior parte da negociação no mercado de ações indiano ocorre em suas duas bolsas de valores: a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) e a National Stock Exchange (NSE). A BSE existe desde 1875. A NSE, por outro lado, foi fundada em 1992 e começou a operar em 1994. No entanto, ambas as bolsas seguem o mesmo mecanismo de negociação, horário comercial, processo de liquidação, etc. Na última contagem, A BSE tinha cerca de 4.700 empresas cotadas, enquanto a rival NSE tinha cerca de 1.200. De todas as empresas listadas na BSE, apenas cerca de 500 empresas constituem mais de 90 da sua capitalização de mercado, o resto da multidão consiste em acções altamente ilíquidas. Quase todas as empresas significativas da Índia estão listadas em ambas as bolsas. A NSE tem uma participação dominante na negociação à vista. Com cerca de 70% da quota de mercado, a partir de 2009, e quase um completo monopólio na negociação de derivativos, com cerca de 98 partes neste mercado, também a partir de 2009. Ambas as bolsas competem pelo fluxo de pedidos que leva a custos reduzidos, a eficiência do mercado Inovação. A presença de arbitrageurs mantém os preços nas duas bolsas de valores dentro de um intervalo muito apertado. (Para saber mais, consulte O nascimento das bolsas de valores.) Mecanismo de negociação A negociação em ambas as trocas ocorre através de um livro eletrônico de ordem de limite aberto. Em que a correspondência de ordens é feita pelo computador de negociação. Não há fabricantes de mercado ou especialistas e todo o processo é orientado por ordem, o que significa que as ordens de mercado colocadas pelos investidores são automaticamente combinadas com as melhores ordens de limite. Como resultado, os compradores e vendedores permanecem anônimos. A vantagem de um mercado orientado por ordem é que ele traz mais transparência. Exibindo todas as ordens de compra e venda no sistema de negociação. No entanto, na ausência de criadores de mercado, não há garantia de que as ordens serão executadas. Todos os pedidos no sistema de negociação precisam ser colocados através de corretores. Muitos dos quais fornecem facilidade de negociação on-line para clientes de varejo. Os investidores institucionais também podem aproveitar a opção de acesso direto ao mercado (DMA), na qual usam terminais de negociação fornecidos por corretores para fazer pedidos diretamente no sistema de negociação de ações. Ciclo de liquidação e horário de negociação Os mercados spot de ações seguem uma liquidação de liquidação do T2. Isto significa que qualquer comércio que acontece na segunda-feira, começa estabelecido por quarta-feira. Todas as negociações nas bolsas de valores ocorrem entre as 9h55 e as 15h30, horário padrão indiano (5,5 horas GMT), de segunda a sexta-feira. A entrega das ações deve ser feita em forma desmaterializada, e cada bolsa tem sua própria câmara de compensação. Que assume todo o risco de liquidação. Servindo como uma contraparte central. Índices de mercado Os dois índices de mercado indianos proeminentes são Sensex e Nifty. Sensex é o mais antigo índice de mercado de ações que inclui ações de 30 empresas listadas na BSE, que representam cerca de 45 dos índices free-float capitalização de mercado. Ele foi criado em 1986 e fornece dados de séries temporais a partir de abril de 1979, em diante. Outro índice é o SampP CNX Nifty, que inclui 50 ações listadas no NSE, que representam cerca de 62 de sua capitalização de mercado free-float. Ele foi criado em 1996 e fornece dados de séries temporais de julho de 1990, em diante. (Para saber mais sobre as bolsas de valores indianas, por favor, vá para bseindia / e nse-india /.) Regulamento de mercado A responsabilidade global de desenvolvimento, regulação e supervisão do mercado de ações repousa com o Securities amp Exchange Board da Índia (SEBI ), Que foi criada em 1992 como uma autoridade independente. Desde então, a SEBI sempre tentou estabelecer regras de mercado de acordo com as melhores práticas de mercado. Goza de vastos poderes de imposição de sanções aos participantes no mercado, em caso de violação. (Para mais informações, consulte sebi. gov. in/.) Quem pode investir na Índia A Índia começou a permitir investimentos externos somente na década de 1990. Os investimentos estrangeiros são classificados em duas categorias: investimento estrangeiro direto (IED) e investimento em carteira estrangeira (FPI). Todos os investimentos nos quais um investidor participa na gestão corrente e nas operações da empresa são tratados como IED, enquanto os investimentos em acções sem controlo sobre a gestão e as operações são tratados como FPI. Para fazer investimentos de carteira na Índia, deve-se registrar como investidor institucional estrangeiro (FII) ou como uma das subcontas de uma das FIIs registradas. Ambos os registros são concedidos pelo regulador de mercado, SEBI. Os investidores institucionais estrangeiros consistem principalmente em fundos mútuos. fundos de pensão. Doações, fundos de riqueza soberanos. Companhias de seguros, bancos, empresas de gestão de activos, etc Actualmente, a Índia não permite que indivíduos estrangeiros para investir diretamente em seu mercado de ações. No entanto, indivíduos de alto patrimônio líquido (aqueles com um patrimônio líquido de pelo menos US50 milhões) podem ser registrados como sub-contas de um FII. Investidores institucionais estrangeiros e suas sub-contas podem investir diretamente em qualquer das ações listadas em qualquer das bolsas de valores. A maioria dos investimentos de carteira consiste em investimentos em valores mobiliários nos mercados primário e secundário. Incluindo ações, debêntures e warrants de empresas listadas ou a serem listadas em uma bolsa de valores reconhecida na Índia. FIIs também podem investir em títulos não cotados fora das bolsas de valores, sujeito à aprovação do preço pelo Banco de Reserva da Índia. Finalmente, eles podem investir em unidades de fundos mútuos e derivativos negociados em qualquer bolsa de valores. Uma FII registrada como uma FII apenas de dívida pode investir 100 de seu investimento em instrumentos de dívida. Outras FIIs devem investir no mínimo 70 dos seus investimentos em capital próprio. O saldo de 30 pode ser investido em dívidas. FIIs devem usar contas bancárias especiais de rúpias não residentes, a fim de transferir dinheiro dentro e fora da Índia. Os saldos mantidos em tal conta podem ser totalmente repatriados. Restrições / Tetos de Investimento O governo da Índia prescreve o limite de FDI e diferentes limites foram estabelecidos para diferentes setores. Durante um período de tempo, o governo tem vindo a aumentar progressivamente os limites máximos. Os limites máximos de IDE estão na faixa de 26-100. Por defeito, o limite máximo para investimento de carteira numa determinada empresa cotada é decidido pelo limite de IED previsto para o sector ao qual a empresa pertence. No entanto, existem duas restrições adicionais sobre o investimento de carteira. Em primeiro lugar, o limite global de investimento por todas as FII, incluindo as suas subcontas em qualquer empresa em particular, foi fixado em 24 do capital realizado. No entanto, o mesmo pode ser levantado até o limite do setor, com a aprovação dos conselhos da empresa e acionistas. Em segundo lugar, o investimento por qualquer FII individual em qualquer empresa em particular não deve exceder 10 do capital realizado da empresa. Os regulamentos permitem um limite de investimento separado para cada uma das subcontas de uma FII, em qualquer empresa em particular. No entanto, no caso de corporações ou indivíduos estrangeiros que investem como uma subconta, o mesmo teto é de apenas 5. Regulamentos também impor limites para o investimento em derivativos baseados em ações negociação em bolsas de valores. (Para restrições e tetos de investimento, acesse fiilist. rbi. org. in/) Oportunidades de Investimento para Investidores Estrangeiros no Varejo Pessoas e entidades estrangeiras podem ganhar exposição a ações indianas por meio de investidores institucionais. Muitos fundos mútuos focados na Índia estão se tornando populares entre os investidores de varejo. Investimentos também poderiam ser feitos através de alguns dos instrumentos offshore, como notas participativas (PNs) e recibos de depósito. Tais como American Depositary Receives (ADRs), certificados de depósito global (GDRs) e fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs). (Para saber mais sobre esses investimentos, consulte 20 Investimentos que Deve Saber.) De acordo com as regulamentações indianas, notas participativas representando ações indianas subjacentes podem ser emitidas offshore por FIIs, somente para entidades regulamentadas. No entanto, mesmo os pequenos investidores podem investir em recibos de depósitos americanos representando os estoques subjacentes de algumas das empresas indianas bem conhecidas, listadas na Bolsa de Valores de Nova York e na Nasdaq. Os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. Da mesma forma, as receitas de depósitos globais são cotadas em bolsas de valores europeias. No entanto, muitas empresas indianas promissoras ainda não estão usando ADRs ou GDRs para acessar investidores estrangeiros. Investidores de varejo também têm a opção de investir em ETFs e ETNs, com base em ações indianas. Índia ETFs principalmente fazer investimentos em índices composta por ações indianas. A maioria das ações incluídas no índice são as já listadas na NYSE e na Nasdaq. A partir de 2009, os dois ETFs mais proeminentes baseados em ações indianas são o Wisdom-Tree Índia Earnings Fund (NYSE: EPI) eo PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). O ETN mais proeminente é o MSCI Índia Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Tanto ETFs como ETNs oferecem boas oportunidades de investimento para investidores externos. A linha de fundo Mercados emergentes como a Índia, estão se tornando rapidamente motores para o crescimento futuro. Atualmente, apenas uma percentagem muito baixa da poupança das famílias dos índios são investidos no mercado de ações doméstico, mas com o PIB crescendo a 7-8 por ano e um mercado financeiro estável. Poderemos ver mais dinheiro juntando-se à corrida. Talvez seja o momento certo para investidores externos pensarem seriamente em aderir ao movimento da Índia. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobrirá o dano causado por um furacão. O deslize usa bolinhos para melhorar a funcionalidade eo desempenho, e fornecer-lhe a propaganda relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e Contrato de Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para mais tarde, até mesmo offline Continue para o site móvel Upload Login Signup Toque duas vezes para diminuir o tamanho da bolsa Simple ppt Compartilhe SlideShare Corporation 2017Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e desempenho , E para lhe fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e fornecer publicidade relevante. 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DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DA ÍNDIA (SEBI). 2 6/5 / 2017SAPM 2 Objectivos do SEBI Proteger os interesses dos investidores em valores mobiliários Promover o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários Regulamentar o mercado de valores mobiliários 3 6/5 / 2017SAPM 3 Funções do SEBI Regulamentação do negócio em bolsa de valores e quaisquer outros Mercado de valores mobiliários Registo e regulamentação do funcionamento dos intermediários associados ao mercado de valores mobiliários Registo e regulamentação do funcionamento dos organismos de investimento colectivo incluindo os fundos de investimento Promoção e regulamentação dos organismos de auto-regulação Proibição de práticas comerciais fraudulentas e desleais no mercado de valores mobiliários 4 6/5 / 2017SAPM 4 Funções Do SEBI Promover a formação dos investidores e formação de intermediários no mercado de valores mobiliários Proibição de iniciados negociação de valores mobiliários Regulamentação aquisição substancial de ações e tomada de empresas Chamada de informações, realização de inspeção, realização de inquéritos e auditorias de bolsas de valores, intermediários e auto - No mercado de valores mobiliários 5 6/5 / 2017SAPM 5 Organização dos Departamentos SEBI Primary Mkt. Departamento Issue Mgt. Intermediários Dept. Secundário Mkt. Departamento Institucional Invt. Comitês Consultivos 6 6/5 / 2017SAPM 6 SEBI Regulates. SEBI regula Mercado Primário Mercado Secundário Fundos Mútuos Investimento Institucional Estrangeiro 7 6/5 / 2017SAPM 7 SEBI Mercado Primário Medidas realizadas pela SEBI: - Normas de entrada Contribuição dos promotores Divulgação Imobilização de livros Alocação de acções Intermediários de mercado 8 6/5 / 2017SAPM 8 Conti. 1. Normas de entrada a) Histórico de pagamento de dividendos pelo mínimo de 3 anos anteriores à emissão. B) Empresas já listadas - quando o networth de pós-emissão se torna mais de 5 vezes o pre-issue networth c) Para a empresa de fabricação que não tem tal projeto de avaliação do registro de trilha por uma instituição financeira pública ou um banco comercial programado. D) Para as pessoas jurídicas 5 acionistas públicos por cada Rs.1 lakh da oferta líquida de capital feita ao público e) Bancos 2 anos de rentabilidade para emissões acima do par. Oferecer documentos às empresas. 9 6/5 / 2017SAPM 9 Conti. 2. Contribuição dos promotores Não deve ser inferior a 20 do capital emitido. Recebimento da contribuição dos promotores. Bloquear no período de acordo com SEBI. Casos de questões públicas não escritas. 3. Divulgação projecto de prospecto Resultados financeiros não auditados 10 6/5 / 2017SAPM 10 Conti. 4. Book building SEBI recomenda duas camadas sob sistema de escrita Um do modo de emissão pública através de prospecto. Papel dos sindicatos e dos corredores de livros. Mínimo de 30 centros. 5. Alocação de ações Aplicação mínima de ações Reserva para pequenos investidores Alocação de valores mobiliários 11 6/5 / 2017SAPM 11 Conti. 6. Intermediários de mercado Licenciamento de banqueiros mercantes Licenciamento de subscritores, registradores, agentes de transferência, etc Bancos mercantes líquido Rs.5 crores Fundo segregado baseado em atividades com base em taxas. 12 6/5 / 2017SAPM 12 SEBI Reformas do Mercado Secundário no mercado secundário: - 1.Governing board 2.Infrastructure 3.Settlement clearing 4.Debt market 5.Price estabilização 6.Delisting 7.Brokers 8.Insider Trading 13 6/5 / 2017SAPM 13 Conti. 1. Conselho de administração Representação de corretores e não corretores feita 50:50 60 de corretores em arbitragem, comissões disciplinares por defeito Para membros comerciais 40 representação 2. Infraestrutura Terminais de negociação com base em tela 14 6/5 / 2017SAPM 14 Conti. 3. Liquidação de liquidação Liquidação semanal Leilões de ações não entregues no prazo de 80 dias após a liquidação Assessoria para instalação de câmaras de compensação, sociedade de compensação ou fundo de garantia de liquidação Instalações de armazenagem permitidas pela SEBI. 15 6/5 / 2017SAPM 15 Conti. 4.Debt segmento de mercado Regulamenta através SEBI (depository participantes) regulamento Ato Listado de instrumentos de dívida Invt. Gama de FIIs Classificação Dual para acima de Rs.500 milhões 16 6/5 / 2017SAPM 16 Conti. Divisão de estabilização 5.Price para monitorar os movimentos anormais em preços. Monitorar os preços dos certificados recentemente listados a partir do primeiro dia de negociação. Sistema de disjuntor e outras restrições de monitoramento poderia ser aplicada Imposição de margens especiais de 25 na compra, além da margem regular. Filtros de preço Faixas de preços 17 Conti. 6. Exclusão de listagem voluntária das bolsas de valores regionais oferta de compra a todos os detentores de ações Promotores para comprar ou arranjar compradores para os títulos 3 anos taxas de listagem de empresas e ser mantidos em Escrow A / c com a bolsa de valores. 6/5 / 2017SAPM 17 18 SEBI ea União dos FIIs Govt. Permitiu que Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) Indianos Não Residentes (NRIs) e Pessoas de Origem Indiana (PIOs) entrassem no mercado secundário primário na Índia através do PIS, sob regime de política liberalizada. Sob este esquema, FIIs / NRIs pode adquirir ações / debêntures de empresas indianas através das bolsas de valores na Índia. Implicações: - Afecta os movimentos dos sensex Determina as indicações de mercado Orientações anunciadas em 1992 Em 1993, 12 FIIs registaram - se No final de. 439 FIIs foram registrados Pode negociar em valores mobiliários de empresas listadas, incluindo OTCEI. 19 O limite máximo para o investimento global para FIIs: - 24 do capital pago da empresa indiana 10 para NRIs / PIOs. 20 do capital realizado, no caso de bancos do setor público, incluindo o State Bank of India. Modificações nos limites máximos: - O limite máximo de 24 para o investimento FII pode ser aumentado até ao limite sectorial / limite legal, sujeito à aprovação do conselho e do órgão geral da empresa que aprova uma resolução especial para o efeito. O limite máximo de 10 para NRIs / PIOs pode ser aumentado para 24 sujeito à aprovação do corpo geral da empresa que aprova uma resolução para o efeito. Monitoramento de Investimentos Estrangeiros O Banco de Reserva da Índia monitora diariamente os limites máximos de investimentos FII / NRI / PIO em empresas indianas. Para o monitoramento efetivo dos limites de teto de investimento estrangeiro, o Banco de Reserva fixou pontos de corte que são dois pontos percentuais abaixo dos tetos reais. 22 Orientações SEBI para FIIs: - De acordo com a regulamentação de 1995, FIIs deve possuir certificado concedido pela SEBI para o comércio no mercado de ações indiano. Para conceder o certificado o candidato deve 1.Have histórico, registro de competência profissional, solidez financeira, reputação geral de justiça e integridade. 2.Regulado por uma autoridade reguladora estrangeira competente. 3.Permission sob as provisões da FERA Act 1973. (FEMA) Válido até 5 yrs. 23 6/5 / 2017SAPM23 Custódios É uma nomeação de agência do custodiante Manutenção de contas Submissão de relatórios semestrais (SEBI RBI) Inspeção de contas Diretrizes SEBI: - Os corretores estrangeiros podem operar apenas em nome de FIIs registradas. Execução de ordens de venda e compra de valores mobiliários é feito por um membro de uma bolsa de valores indiana estipulação de tempo para a operação b / w membro custodiante do ISE é de 48 horas. 24 6/5 / 2017SAPM24 Alocação preferencial - Aumentar os recursos financeiros Regulamentação: - De acordo com o consentimento mútuo dos accionistas De acordo com os limites máximos Alocação ao preço mais elevado (26 semanas) Permitido até 15 do capital próprio dentro do limite FII único aumentou de 5 para 10 do capital de uma empresa 25 6/5 / 2017SAPM25 Desenvolvimentos recentes em FIIs Isenção de anexar cópia da aprovação RBI com cada lotes de mercado. Permite investir em ações não listadas de qualquer empresa. Permite investir até 100 em instrumentos de dívida. Obrigatório liquidar transações através de modo desmaterializado para FIIs com títulos superiores a Rs.10 cr. 26 6/5 / 2017SAPM26 Revisão crítica do SEBI 1.Disclosures 2.Dissemination processo 3.Settlement 4.Badla comércio 5.Special assistir 6.Capital adequação 7.Single autoridade 8.Stricter registro de corretores